次贷危机，全称次级房贷危机，是指2007年-2008年期间全球金融市场经历的一场重大动荡。这场危机起源于美国的住房贷款市场，主要涉及向信用记录不佳或收入较低的个人发放的次级抵押贷款。

起因

在20世纪90年代末到21世纪初，美国房地产市场持续繁荣，房价不断上涨。为了扩大市场份额和增加利润，许多金融机构开始向那些不符合传统贷款标准的借款人提供贷款，这些借款人被称为“次级借款人”。由于预期房价会继续上涨，这些贷款往往没有严格的审核流程，甚至有些贷款是无首付或负摊还的，即前两年利息极低，之后利息大幅上升。

发展

随着2006年后美国房价开始下跌，次级贷款的违约率急剧上升。这导致了大量房屋被收回，进一步压低了房价，形成了恶性循环。同时，许多金融机构将这些次级贷款打包成复杂的金融产品（如资产支持证券、债务抵押债券等），并在全球范围内销售给投资者。当次级贷款出现问题时，这些金融产品的价值也大幅缩水，引发了全球范围内的信贷紧缩和金融市场动荡。

影响

次贷危机对全球经济产生了深远的影响，导致了许多银行和金融机构破产或需要政府救助，失业率上升，经济增长放缓。为应对危机，各国政府和国际组织采取了一系列措施，包括降低利率、注入流动性以及加强金融监管等。

结论

次贷危机不仅暴露了金融体系中存在的风险管理和监管漏洞，也促使国际社会重新审视金融创新与风险管理之间的平衡。它提醒人们，在追求经济效益的同时，必须重视金融稳定性和可持续性。